FLIF се базира на статистическия алгоритъм на контекстно-адаптивното аритметично кодиране MANIAC (Meta-Adaptive Near-zero Integer Arithmetic Coding), което е един от вариантите на алгоритъма CABAC (Context-Adaptive Binary Arithmetic Coding), използван и при H.264 кодирането на видео. H.264 първоначално построява скицата на изображението и постепенно увеличава качеството на изображението. Следващите данни уточняват модела и накрая се получава напълно аналогичен на оригинала вариант.
При тестовете WebP, FLIF демонстрира 25% по-добра компресия от PNG, 37% по-добра от JPEG 2000, 15% от WebP и 22% по-добра от BPG.
Компресията FLIF компресира всякакви изображения, без допълнителна настройка. Така например BPG и JPEG 2000 най-добре се справят с медицински изображения, PNG е оптимален за скици и чертежи, PNG и WebP за карти, докато FLIF еднакво добре компресира всичко и в този случай показва средно 10% по-добра компресия.
FLIF поддържа прозрачност, анимация, 16-битов цвят на канал и режим на много бързо разкомпресиране при понижена резолюция.