Настъпи времето за публикуване на тримесечните отчети и Google поднесе на инвеститорите неприятна изненада: прогнозата за разходите за тази година се повиши до 205 млрд. долара, въпреки че през миналия тримесечие компанията посочи показател от 190 млрд. долара. Това се превърна в изключително тревожен сигнал, пише The Verge.
На пръв поглед 15 млрд. долара не изглеждат като толкова критична сума за технологичния гигант с капитализация от няколко трилиона, но от гледна точка на инвеститорите Google признава, че не е в състояние да прогнозира точно собствените си разходи, а това е плашещо. Компанията харчи повече пари, отколкото печели, сблъсква се с ожесточена конкуренция от страна на китайските разработчици на изкуствен интелект и е принудена да поддържа ниски цени за работата с AI моделите си.
Да харчите повече, отколкото печелите определено не е най-добрият бизнес модел, а увеличаването на разходите в условия, когато се налага или да се поддържат цените на същото ниво, или да се намаляват, определено не вещае нищо добро. Проблемът се усеща не само при Google – той е характерен за цялата екосистема на изкуствения интелект. Тази седмица финансови отчети ще публикуват Meta, Amazon и Microsoft и се очаква, че всички те ще увеличат прогнозите си за разходите за изграждане на центрове за обработка на данни.
Инвеститорите са загрижени за дълговете на Oracle, свързани със строителството на центрове за данни, а Nvidia води преговори за сделки на обща стойност четвърт трилион долара, като играе ролята на център за кръгово финансиране в екосистемата на изкуствения интелект. И макар че компанията продължава да инвестира средства в подкрепа на развитието на изкуствения интелект, всъщност търсенето е по-ниско, отколкото тя иска да покаже. Гаранцията на Nvidia по дълга на OpenAI в размер на 250 млрд. долара е по-скоро „напомняне за недостига на финансиране в развитието на AI, отколкото сигнал за търсене“, казват експертите.
На всичкото отгоре китайската компания Moonshot AI пусна на пазара новия AI модел Kimi K3, което отново разтревожи инвеститорите: Китай няма достъп до най-модерните AI ускорители, но нейните AI модели упорито остават конкурентоспособни. Ако това наистина е така, то финансовият бум на Nvidia и други производители на ускорители не е толкова далеч от края си, а цялата индустрия изгражда прекалено много центрове за данни. Корекцията ще настъпи неизбежно и много компании, занимаващи се с AI ще изчезнат, убедени са експертите. Но инвеститорите продължават да вливат средства в този сектор, разчитайки да спечелят повече от оцелелите, отколкото да загубят от изчезналите.
Ето защо оптимистите по отношение на AI, както и всички останали очакват настъпването на пика на пазара – те знаят, че това ще се случи. Не е лесно да се определи предварително кога ще бъде върхът на пазара, но някои инвеститори вече започват да се съмняват в перспективите на AI и прехвърлят средствата си в други сектори. Вероятно печалбите от други технологични компании ще ги успокоят и поредният период на тревога по отношение на AI ще отмине.